电池产业链密集调价，机构上调全年全球锂电池产量预期
记者费心懿
近期，一份亿纬锂能发布的《关于消费税成本传导的调价通知》在锂电产业圈里传开了。几乎同一时期，磷酸铁锂龙头湖南裕能也宣布全系产品涨价，上游添加剂VC价格频现单日跳涨。
从材料到电芯，电池产业链正迎来一轮近年少见的密集调价。涨价潮背后，是政策成本与原材料成本的双重挤压。而能否把成本传导下去，正在成为检验锂电池产业链企业成色的试金石。
成本端提价
今年7月16日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告：锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池等电池恢复征收消费税，2026年9月1日起按2%征收，2027年9月1日起升至4%。值得注意的是，钠离子电池、固态电池、燃料电池在2028年12月31日前继续免税，政策在抬升成熟路线成本的同时，为新技术路线留出了窗口期。
亿纬锂能的调价通知，是政策向下传导的第一个样本。该通知显示，自2026年9月1日起，公司所有内销电池产品在原价基础上加收2%的消费税；出口产品先征后退，内外销同价。逾期未开票的订单，或需在2026年9月1日及以后开票的订单，以及已签未交付的框架订单，一概适用新价格。
税收之外，原材料端提价情绪强烈。
湖南裕能此前宣布，自2026年8月1日起，将全系列磷酸铁锂产品加工费在原执行价格基础上统一上调2000元/吨。对于本次调价，公司解释称，自2026年3月起，受全球地缘局势波动、供应链流通扰动等多重因素影响，磷酸铁锂核心原材料价格持续上行。数据显示，今年以来，磷酸铁价格已从年初每吨约1万元涨至每吨1.5万元，涨幅超过50%。
SMM锂电分析师陈泊霖指出磷酸铁锂加工费上涨的两个主要原因：行业的优质产能偏紧，供应商优先选择出价更高的客户；原料价格持续上涨，无论是一体化企业所需的磷酸和硫酸亚铁，还是外购型企业所需的磷酸铁，都受硫磺涨价影响，成本上升。
在涨价的同时，湖南裕能还推出了240亿元扩产计划，公司称今年持续满产，新增产能已无法满足所有客户的订单增长需求。
电解液环节的涨势更为迅猛。8月3日，核心添加剂VC(碳酸亚乙烯酯)均价飙升至22.99万元/吨，月内涨幅超过40%，较一年前约4.5万元/吨的低点，涨幅超过400%，且近几日频现单日大幅跳涨行情。
国金证券首席分析师姚遥指出，7月锂电产业链价格分化仍是主线，资源端偏弱与局部材料供需偏紧并存。
姚遥认为，上游资源品方面，碳酸锂和氢氧化锂受市场情绪偏弱、下游采购谨慎影响震荡回落，电解钴则因供给增加和需求转淡明显下跌。中游正极材料整体波动有限，磷酸铁锂和三元锂仍有一定需求支撑，但成本端走弱限制价格上行。电解液环节多数产品保持稳定，VC受“新国标”实施、储能需求增长及现货偏紧等因素推动而显著上涨。
“新国标”是指于2026年7月1日起正式实施的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》(GB 38031-2025)，其被业内称作“史上最严电池安全令”。动力电池安全标准升级意味着下游整车、储能客户采购门槛同步抬高，企业无法再靠简化工艺压缩成本。
不过，同样的成本压力落在不同企业身上，分量截然不同。头部企业有充足的盈利垫消化和转嫁成本，中小电芯厂则几乎没有缓冲空间。有报道称，长三角一家储能电芯企业净利率仅3.2%，2%的消费税将吃掉其一半利润；若税率升至4%，税负将超过其全年净利润。
因此，二三线锂电企业在这轮成本上升中仍然承压。亿纬锂能在互动平台曾表态：“长期来看，此政策或将加速行业落后产能出清，利好行业格局优化和头部企业份额提升。”
下游买单能力如何
成本能否顺利传导，最终取决于下游的承接能力。从需求端看，行业景气度为这轮涨价提供了支撑。
据上海有色网SMM统计，今年上半年，国内锂电芯产量约1300GWh，累计同比增长超60%。该机构预计，2026年全年国内锂电芯产量同比增长近65%，其中储能电芯发力明显，同比增长近90%，动力电芯同比增长近60%。
SMM锂电高级分析师王子涵表示，从结构上看，储能需求爆发推动储能电芯占比由去年不足30%提升至近40%；动力市场方面，尽管车销增速放缓，但单车带电量大幅提升，同比增加30%以上，进一步拉动动力电芯需求，稳住锂电基本盘。
机构对后市的判断基本保持一致。鑫椤锂电高级研究员汪政表示，进入三季度，电芯企业排产预期比较乐观，背后有供需两方面原因：一方面新增产能持续投产和爬坡，另一方面在储能旺盛需求背景下，动力市场势头也在向上。“7月国内乘用车零售销量降幅进一步收窄，出口市场延续高增长态势，这给了电芯厂较大的信心和订单保障。我们对电池后市的发展较为看好。”汪政透露，鑫椤锂电已将2026年全球锂电池产量预期从此前的3000GWh上调至3200GWh。
下个月的排产数据也印证了这一判断。鑫椤锂电数据显示，8月国内电池样本企业预排产203.76GWh，环比增长8.73%；海外电池样本企业预排产21.2GWh，环比持平。其中，储能预排产82.3GWh，环比增长5.1%。材料环节同步走高，正极、负极、隔膜、电解液排产环比分别增长2.57%、5.27%、0.67%和6.43%。
国金证券研报反映出的行业所处周期位置也支持这一判断。“锂电板块当前处于周期上行、量价齐升的繁荣阶段：2025年三季度、四季度及2026年一季度，板块收入累计同比分别增长16%、20%和50%，产成品存货同比分别增长38%、40%和53%，收入与存货同向上行，正处于主动补库阶段，”国金研报指出。
国金证券预计，短期节奏上，为赶在9月1日新税率生效前锁定价格，8月下游大概率出现“抢装”行情，短期内排产冲高，储能领域尤为明显。
展望下半年，王子涵提到，消费税9月开征叠加年底出口退税窗口前的抢生产效应，预计锂电芯月度产出将持续增加。不过，受制于现有产能瓶颈，有效产能开工率已达80%甚至90%以上，大幅增长空间有限，但月度产出仍将延续上行趋势。
不过，传导并非没有代价。高盛在7月19日发布的报告中测算，若4%的税负完全转嫁至下游，对乘用车价格的影响仅为1%至2%，其中经济型车型受影响略大于高端车型。储能项目对成本更为敏感：以400MWh项目测算，IRR将下降0.3个百分点，部分接近收益门槛的项目可能滑落至要求回报率以下。这意味着，在需求高景气托底下，税收与成本抬高门槛——这轮密集调价的本质，是对电池企业的又一次筛选。
